北京時(shí)間2017年1月6日晚上8：00-9:00，托普仕留學(xué)舉辦了一場關(guān)于“國內(nèi)外金融學(xué)差異及未來就業(yè)前景”的微信講座。
主講人：Veen Yang為大家在線剖析國內(nèi)外金融學(xué)差異就業(yè)前景并解疑答惑。講座實(shí)況摘錄如下：
一、國內(nèi)外關(guān)于金融學(xué)設(shè)立的差異
國內(nèi)金融學(xué)主要分為兩個部分，一個是貨幣銀行學(xué)體系，另一個是國際金融體系。它相對來說偏向宏觀金融，大家會學(xué)習(xí)到很多有關(guān)國家基本面信息、數(shù)據(jù)發(fā)布對整個金融市場的影響，包括財(cái)政政策、貨幣政策對國家經(jīng)濟(jì)體的影響，主要從這個角度出發(fā)的。
相對來說，美國設(shè)立的金融學(xué)叫Finance，這個專業(yè)主要分為兩個部分，一個是Corporate Finance公司金融，比較偏向運(yùn)用金融工具，從金融學(xué)、會計(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)角度出發(fā)，包括很多有關(guān)公司生產(chǎn)經(jīng)營，甚至是企業(yè)估值方法及估值模型，在美國金融學(xué)教育比較關(guān)注的一個點(diǎn)。第二部分資產(chǎn)定價(jià)問題，會涉及到很多金融衍生品，及在宏觀市場上的金融工具，偏高年級的學(xué)生會學(xué)習(xí)到，大三大四或者研究生階段接觸的比較多，整個結(jié)構(gòu)看來，美國金融學(xué)強(qiáng)調(diào)微觀，從企業(yè)角度出發(fā)看待金融問題，也會從行業(yè)角度切入。
二、金融行業(yè)概況及買方與賣方，一級市場與二級市場行業(yè)分布
通常在講金融市場之前會提到實(shí)物市場，主要是供應(yīng)商去工廠采購貨品，投放市場，買家去購買，從而形成實(shí)物市場。 舉個例子，在海外讀書小伙伴喜歡老干媽辣椒醬，供應(yīng)商去工廠采購?fù)斗诺匠?，然后父母或?qū)W生去購買，從而就形成一般的實(shí)物市場。
金融市場實(shí)際上也會存在買方賣方， 賣方通常所說的就是金融服務(wù)行業(yè)，具體點(diǎn)比如投資銀行的投資部門，實(shí)際上會把標(biāo)的企業(yè)的有形資產(chǎn)或無形資產(chǎn)證券化，證券化之后的產(chǎn)品以股票形式投放金融市場，這樣市場就會有很多股票來進(jìn)行選擇和買賣，股票的投資人到市場進(jìn)行交易，從而形成金融市場簡單地格局。
美國finance專業(yè)設(shè)立中有很多部分來自公司金融，是在描述微觀的企業(yè)，從企業(yè)融資角度去出發(fā)研究這一現(xiàn)象和問題，金融服務(wù)行業(yè)所針對的服務(wù)目標(biāo)也是實(shí)地企業(yè)。
上圖相對來說結(jié)構(gòu)可能不太理解，舉個例子：老干媽作為商品，在創(chuàng)建老干媽時(shí)一開始手工制作，沒有廠房，沒有非常好的銷售渠道，假如創(chuàng)立老干媽第一年時(shí)獲利100萬，如果把規(guī)模和分店多開一點(diǎn)會不會獲利更多呢?簡單的假設(shè)，一家店賺100萬，十家就可以賺1000萬，以此類推就盈利很多，當(dāng)然想法很棒，但是實(shí)行中間過程也會遇到很多問題，比如企業(yè)發(fā)展壯大過程中最缺的就是錢，這時(shí)候就需要融資，如果學(xué)過相關(guān)課程的學(xué)生就會知道股權(quán)融資和債券融資，都是融資方式，條件不同，會有差異，如果忽略時(shí)代背景，比如老干媽一開始沒有廠房等固定資產(chǎn)來抵押，和銀行做債券融資可行性不大，但是基于產(chǎn)品的成長性比較高，基于這個原因可以走股權(quán)融資這條路。這時(shí)候老干媽就找到投資銀行來進(jìn)行融資并上市，作為置換拿出相應(yīng)的股份，進(jìn)行下一輪的擴(kuò)張。
大家可以看到藍(lán)色方框有很多單元格，投資銀行做三個分類，產(chǎn)品走固定收益、股票、并購;地區(qū)有美國、中國 歐洲;行業(yè)有很多對應(yīng)的。老干媽作為企業(yè)想要上市，想要走股權(quán)融資渠道，就可以選擇投資銀行，產(chǎn)品走股票，地區(qū)中國，行業(yè)選擇食品，可以找到中國一家投資銀行做股票發(fā)行，對應(yīng)部門是食品行業(yè)。老干媽可以借助這筆資金很快發(fā)展壯大，那么投資銀行是通過什么方式獲利呢?實(shí)際上作為賣方及服務(wù)方通過服務(wù)獲利，比如我?guī)瓦@家企業(yè)上市，就會收取這個企業(yè)的服務(wù)費(fèi)。
然后還有個版塊是內(nèi)部披露，什么是內(nèi)部披露?舉個例子：老干媽創(chuàng)始人文化程度不高，不可能既要管產(chǎn)品，還做財(cái)務(wù)報(bào)表，還要考慮戰(zhàn)略分布問題，有新的合伙人加入進(jìn)來，還考慮到股權(quán)分配、股權(quán)架構(gòu)、法律等問題，這個時(shí)候需要第三方內(nèi)部披露進(jìn)來，可以歸類到大金融這個范圍，服務(wù)于企業(yè)的第一線。四大在這里，也屬于第三方的機(jī)構(gòu)，四大全稱是四大會計(jì)師事務(wù)所，比如德勤，安永。這些公司都是商科學(xué)生未來就業(yè)很好的平臺和不錯的方向。老干媽想要持續(xù)發(fā)展壯大，四大就要幫助老干媽解決這個問題，幫助做財(cái)務(wù)審計(jì)。
什么是外部披露?以炒股票為例，在炒股過程中會發(fā)現(xiàn)有很多各種行業(yè)研究報(bào)告，包括2017年中國或亞洲金融市場前瞻報(bào)告，這種大型報(bào)告源于外部披露，對應(yīng)部門是行業(yè)研究部門，會研究很多不同行業(yè)、甚至不同公司，對其進(jìn)行外部披露主要給投資人看的，主要看這家公司基本情況：有沒有獲利、有沒有虧損、有沒有并購重組等大事件。
投資銀行在進(jìn)行融資和上市時(shí)先于外界的人知道的情況叫一級市場，包括通過網(wǎng)路知道的消息屬于二級市場。一級市場和二級市場必須有分隔，不然會造成市場混亂，需要等到企業(yè)完全證券化完畢之后進(jìn)行投資。
一級市場：進(jìn)行買賣的客戶主要有機(jī)構(gòu)客戶和大型散戶，大型散戶主要集中在資金量比較大的群體，可以直接交易;二級市場通常是散戶，資金量達(dá)不到幾個億，進(jìn)行的是主板交易和場外交易市場。一級市場有私募、風(fēng)投、主權(quán)財(cái)富基金，當(dāng)然不局限，他們也有二級市場業(yè)務(wù)。私募全稱是私募股權(quán)投資基金，更傾向于投資在企業(yè)相對后期部分，資金量特別大。風(fēng)險(xiǎn)投資，更多接觸的是創(chuàng)業(yè)公司，未來想要創(chuàng)業(yè)，想要拿到第一筆錢的話需要找風(fēng)投公司，比較出名的有真格基金，紅杉資本。
二級市場里面絕大部分同學(xué)能接觸到的，一級市場要求行業(yè)經(jīng)驗(yàn)非常豐富，所以很多同行人是從投資銀行作為賣方跳到PE或VC 行業(yè) 或者從買方二級市場跳到一級市場， 這個是比較常見的，當(dāng)然若是比較優(yōu)秀，也是可以直接進(jìn)入一級市場。
三、金融服務(wù)方式及融資過程是怎樣的結(jié)構(gòu)?
把整塊上面所說的關(guān)于金融市場概況，從賣方到市場到買方這樣的過程重新組合到一起，大家看到下面這樣一張圖。整個對于企業(yè)服務(wù)價(jià)值鏈?zhǔn)菑男〉膯栴}開始的，比如企業(yè)缺錢，有這樣的金融服務(wù)公司去幫助它融資，然后發(fā)布產(chǎn)品，投放到金融市場，買方去買，這樣一個過程涉及到很多的行業(yè)，也是各位同學(xué)未來可能會去到的細(xì)分的領(lǐng)域。
整個金融行業(yè)比較大，所以在找工作時(shí)建議要進(jìn)行細(xì)分，比如想去買方還是賣方、抑或是買方的哪一個部分或賣方的哪一部分，甚至是投資銀行的投資銀行部，還是食品行業(yè)，這些都是需要認(rèn)真考慮的。
如何進(jìn)入投行或券商?
講到投行，學(xué)金融行業(yè)的學(xué)生級目標(biāo)就是進(jìn)入投行，主要是賺錢會比較多，在華爾街，若是名校本科畢業(yè)，進(jìn)入投行部，起薪很多是八萬美金，另外有項(xiàng)目提成，正常的畢業(yè)生第一年賺到數(shù)十萬美金不是問題。
在國內(nèi)，投行對應(yīng)的是券商，也就是證券公司，營業(yè)部門薪水靠提成，建議去到證券公司的核心部門。比如北京、上?？偛?，里面下分有很多部門：投行部、行業(yè)研究部、銷售交易部，薪水也是比較可觀的，通常 一線券商(中信、中金等)基本上研究生畢業(yè)起薪在15-25萬，甚至更多，另外還有很多項(xiàng)目提成，第一年拿到40-50萬也有很大希望，很多券商的平均薪資都接近100萬，進(jìn)入這個行業(yè)的核心部門也是很好的起點(diǎn)。
招聘標(biāo)準(zhǔn)：
常見問題：
1、金融學(xué)與金融工程有哪些區(qū)別?
Veen Yang：金融工程偏向計(jì)算機(jī)和數(shù)學(xué)及量化的部分，未來若是想從事量化交易、量化分析，政策一發(fā)布，對市場的影響說不請，需要數(shù)據(jù)進(jìn)行判斷，這個時(shí)候就涉及到金融工程的很多部分，當(dāng)然很多金融產(chǎn)品的開發(fā)也需要很多金融工程的內(nèi)容。國內(nèi)對金工工程崗位的也比較稀缺，就業(yè)也有一定優(yōu)勢。
2、本科是工程管理的考金融工程適合嗎?
Veen Yang：本科學(xué)工程管理考金融工程，比較合適的，從大類上來說金融工程比較偏好本科階段有數(shù)學(xué)、理工科背景，學(xué)習(xí)也會比較容易，通常研究生學(xué)習(xí)金融工程專業(yè)的學(xué)生在本科時(shí)背景比較多元化。
3、學(xué)金融工程出來找工作容易嗎?
Veen Yang：金融工程在國內(nèi)就業(yè)是比較容易的，從專業(yè)角度上，當(dāng)然學(xué)校背景也是求職的一個敲門磚，如果學(xué)校很好，專業(yè)又是金融工程，金融方面就業(yè)相對比較平坦，絕大部分企業(yè)會接受且青睞這類學(xué)生，且國內(nèi)對于金融工程專業(yè)就業(yè)形勢也是有很大優(yōu)勢的，崗位比較多，人才稀缺，尤其是證券公司和商業(yè)銀行的核心部門還是比較稀缺金融工程的相關(guān)人才。
4、經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)的區(qū)別?
Veen Yang：經(jīng)濟(jì)學(xué)相對來說更偏好從模型角度解釋現(xiàn)實(shí)問題，會用很多假設(shè)去作為分析問題的前提，用很多經(jīng)濟(jì)工具去分析為什么會出現(xiàn)這種情況;金融學(xué)相對來說比較偏向應(yīng)用學(xué)，若是走應(yīng)用這條道路，在美國讀書更多的是服務(wù)企業(yè)，企業(yè)幫助它去融資，幫助它成長壯大。
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